Pendant qu'elle dort, le soldat casse-noisette que Clara/Barbie a reçu en cadeau prend vie. Il chasse le Roi des Rats, qui se venge et fait rétrécir l’héroïne. Seule la Fée Dragée pourra la libérer de ce maléfice : mais pour la trouver, Clara doit aller dans le Pays des Friandises, où le peuple se cache et le royaume est détenu par le Roi des Rats, qui se lance à la poursuite de l'homme en bois et de la jeune fille.